Relatório 1-M/2007, de 26 de Fevereiro de 2007

Relatório n. 1-M/2007

Lugar do Espido, Via Norte 4470-179 Maia.

Capital social: 800 000 euros.

Pessoa colectiva n. 503297488.

Matriculada na Conservatória do Registo Comercial da Maia sob o n. 5110.

Relatório e contas de 2005

Relatório do conselho de administraçáo

I - Actividade desenvolvida

A actividade da Sonaegest em 2005 continuou centrada exclusivamente na gestáo e administraçáo do Fundo de Investimento Imobiliário Imosonae Dois - desde Janeiro de 2004 transformado em fundo fechado de subscriçáo particular.

No início do ano de 2005 foi alterado, através do Decreto-Lei n. 13/ 2005, de 7 de Janeiro, o regime jurídico dos Fundos de Investimento Imobiliário, aprovado pelo Decreto-Lei n. 60/2002, de 20 de Março.

Em consequência desta alteraçáo legislativa, foram alterados dois importantes regulamentos da CMVM para a actividade dos Fundos de Investimento Imobiliário:

O regulamento da CMVM n. 8/2002 de 18 de Junho que complementa e concretiza o referido regime jurídico (tendo esta alteraçáo sido introduzida através do regulamento da CMVM n. 1/2005 de 14 de Fevereiro);

O regulamento da CMVM que estabelece o Plano de Contas dos Fundos de Investimento Imobiliário, através do regulamento da CMVM n. 2/2005, de 18 de Maio.

Durante o ano de 2005, e enquadrada na política de investimentos definida no regulamento de gestáo do Fundo Imosonae Dois, foi realizada a compra de um imóvel em Coimbra, destinado ao comércio e serviços e com arrendamento em condiçóes de mercado. Também durante o ano de 2005 continuaram a realizar-se obras de expansáo e remodelaçáo em alguns dos imóveis da carteira, de forma a torná-los mais atractivos em termos de rentabilidade.

Em Julho de 2005 foi decidido em assembleia de participantes do Fundo Imosonae Dois, realizar um aumento de capital do Fundo, no montante de 17 900 000 euros, dado que em Dezembro de 2004 haviam sido adquiridos vários imóveis para a carteira de aplicaçóes, havendo a obrigaçáo de pagar o remanescente do preço no decurso do ano de 2005. De acordo com o estabelecido no Regime Jurídico dos Fundos de Investimento Imobiliário, foi solicitada à CMVM, em Julho de 2005, a respectiva autorizaçáo para a realizaçáo do aumento de capital.

Este processo de autorizaçáo prolongou-se até 9 de Março de 2006, data da aprovaçáo do referido aumento pelo conselho directivo da CMVM, tendo sido realizada a liquidaçáo financeira do mesmo em 22 de Março de 2006.

II - Situaçáo económica e financeira

O total de proveitos de exploraçáo obtidos em 2005 teve um acréscimo de quase 7% em relaçáo ao período anterior, tendo no final do ano ascendido a 312 118 euros (292 570 euros em 2004).

Para este acréscimo dos proveitos contribuiu a evoluçáo positiva na comissáo de gestáo cobrada ao Fundo - mais 8% que no ano anterior.

Os juros e proveitos equiparados tiveram uma evoluçáo negativa em resultado das baixas taxas de juro que continuaram a verificar-se durante o ano de 2005, já que os montantes das disponibilidades aplicadas náo tiveram praticamente alteraçáo face a 2004.

O total de custos correntes teve um aumento de 4,7% em relaçáo ao período anterior, ascendendo a 314 571 euros (300 421 euros em 2004).

O resultado bruto de exploraçáo atingiu o montante negativo de 9282 euros, que deduzido da dotaçáo para amortizaçóes de 1175 euros, conduziu a um prejuízo líquido de exploraçáo de 10 457 euros - apresentando uma melhoria nos resultados de exploraçáo de cerca de 33% em relaçáo ao período anterior.

Aquele montante, líquido dos resultados extraordinários, determinou um resultado líquido negativo do exercício de 10 105 euros - continuando a verificar-se uma reduçáo do prejuízo, que em 2005 teve um decréscimo de cerca de 46% em relaçáo ao ano anterior.

O activo total teve uma evoluçáo positiva de 0,2% em resultado da variaçáo positiva das rubricas de outros activos e de contas de regularizaçáo e o passivo teve um acréscimo de cerca de 29% face ao período anterior.

A reduçáo dos resultados negativos teve efeito na rendibilidade do activo (resultados antes de impostos/activo líquido) que passou de

- 1,2% no final de 2004 para - 0,64% no final de 2005.

Os capitais próprios no final de 2005 ascendiam a 1 376 546 euros e representavam 96% do activo líquido total.

A evoluçáo negativa dos capitais próprios de 0,7% deve-se ainda ao resultado negativo verificado em 2005, o que determinou que a rendibilidade dos capitais próprios (resultados antes de impostos/capitais próprios) continue negativa, passando dos - 1,3% verificados no final de 2004 para - 0,67% no final de 2005.

III - Factos relevantes após o termo do exercício

Nos termos do estabelecido no artigo 66. do Código das Sociedades Comerciais, assinale-se que náo se verificou a ocorrência doutros factos relevantes após o termo do exercício, para além do já referido aumento de capital do Fundo.IV - Proposta de aplicaçáo de resultados

Propóe-se que o resultado líquido do exercício (negativo no montante de 10 104,84 euros) seja transferido para resultados transitados.

V - Perspectivas para 2006

Para o ano 2006 perspectivam-se algumas alteraçóes na actividade da Sonaegest atendendo a que está em curso um pedido de autorizaçáo junto da CMVM para a constituiçáo de um novo Fundo de Investi-

mento Imobiliário Fechado com um capital inicial de 40 milhóes de euros.

Também a partir de 2006 a Sonaegest começará a preparar e apresentar as suas demonstraçóes financeiras em conformidade com as Normas Internacionais de Contabilidade (IAS/IFRS), tendo feito em 2005 a opçáo pelo regime transitório previsto no aviso do Banco de Portugal n. 1/2005.

Maia, 31 de Março de 2006. - O Conselho de Administraçáo: Ângelo Gabriel Ribeirinho dos Santos Paupério - Augusto Rodrigues de Castro Ribeiro - Adriano Virgílio Guimaráes Ribeiro.

Balanço em 31 de Dezembro de 2005

ACTIVO

(Em euros) 2005 2004 Código -

das contas Activo Amortizaçóes Activo Activo bruto e provisóes líquido líquido

10+11+130 1 - Caixa e disponib. em bancos centrais ..... 290,89 - 290,89 21,71

12+13-130 2 - Dispon. à vista sobre instit. de crédito .... 8 903,77 - 8 903,77 14 373,05

20+21+280+281+ 3 - Outros créditos sobre instit. de crédito .... 1 385 000,00 - 1 385 000,00 1 380 000,00

2880+2881+2890

41+460+ 9 - Imobilizaçóes incorpóreas ....................... 34 366,61 34 366,61 - -

4690-481

42+461+462+463+ 10 - Imobilizaçóes corpóreas .......................... 35 212,41 33 377,61 1 834,80 1 965,11

468+4691-482

420+4280+ (Dos quais: imóveis) ....................................... - - - -

461-4820-48280

14+15+19+27-

27003-29007- 13 - Outros activos ......................................... 9 014,97 - 9 014,97 8 119,51

2959-299+402+

409-499

51+55+56 (dev.)+ 15 - Contas de regularizaçáo ........................... 27 125,04 - 27 125,04 25 420,19

58 (dev.)+59

69 (dev.) 16 - Prejuízo do exercício ............................... 10 104,84 - 10 104,84 18 581,70

Total do activo ......................... 1 510 018,53 67 744,22 1 442 284,31 1 448 481,27

PASSIVO

Código 2005 2004 das contas

36+39 4 - Outros passivos ............................................................................................... 6 244,51 6 103,88

52+54+58 (cred.)+ 5 - Contas de regularizaçáo .................................................................................. 49 378,90 37 144,79

58 (cred.)+59

62 9 - Capital subscrito ............................................................................................. 800 000,00 800 000,00

630+631+639 11 - Reservas .......................................................................................................... 645 255,23 645 255,23

66 13 - Resultados transitados...

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